-APSEZ收購5,000萬噸年產(chǎn)能的NQXT Australia，加速實現(xiàn)到2030年年產(chǎn)10億噸的目標

NQXT是一項高效且能產(chǎn)生現(xiàn)金流的資產(chǎn)，將鞏固APSEZ在東西貿(mào)易走廊的影響力，且符合其全球擴張戰(zhàn)略

貨物增量

EBITDA增長

EV/EBITDA倍數(shù)

3,500 萬噸NQXT吞吐量 - 2025財年

2.28億 澳元NQXT - 2025財年

39.75億 澳元NQXT企業(yè)價值

+7.8%較APSEZ 2025財年貨物量之增幅

+6.9%較APSEZ截至2024年12月的TTM EBITDA之增幅EBITDA

17 倍EV/EBITDA倍數(shù)基于2025財年預(yù)期

編者摘要

北昆士蘭出口碼頭（North Queensland Export Terminal，簡稱NQXT）是澳大利亞資源豐富的昆士蘭州生產(chǎn)商的重要出口門戶，目前的產(chǎn)能為5,000萬噸/年。

NQXT已確定增長路徑和能力，可將吞吐量提升至1.2億噸/年，以滿足全球?qū)ナ刻m優(yōu)質(zhì)資源的需求，包括潛在的綠色氫出口。

NQXT在2025財年處理了3,500萬噸貨物，創(chuàng)歷史新高。

APSEZ將獲得超過90%的增量EBITDA利潤率。

NQXT的EBITDA預(yù)計將在4年內(nèi)增長到4億澳元。

NQXT租約剩余年限長達85年，有效期至2110年。

作為非現(xiàn)金交易的一部分，APSEZ將通過優(yōu)先配股方式向賣方發(fā)行1.438億股股票，這將使控股股東集團的持股比例凈增2.13%。

該交易將進一步加強APSEZ的全球運輸和物流足跡，并加速實現(xiàn)其到2030年實現(xiàn)年吞吐量10億噸的目標。

NQXT在環(huán)境、社會和治理（ESG）方面成績斐然：環(huán)境足跡最小化、員工隊伍多元化、安全標準嚴格，且50%運營支出用于本地和區(qū)域供應(yīng)商。

印度阿穆達巴2025年4月21日 /美通社/ -- 印度最大綜合運輸公用事業(yè)公司Adani Ports and Special Economic Zone Ltd. （APSEZ）董事會已批準從新加坡Carmichael Rail and Port Singapore Holdings Pte Ltd（CRPSHPL）手中收購新加坡Abbot Point Port Holdings Pte Ltd（APPH）。 CRPSHPL為關(guān)聯(lián)方。

APPH持有北昆士蘭出口碼頭所屬實體的股權(quán)，該實體負責(zé)，該實體負責(zé)運營這一專用出口碼頭，目前其額定年吞吐能力為5,000萬噸（MTPA）。 碼頭位于澳大利亞東海岸北昆士蘭州，坐落于艾博特角港（Port of Abbot Point），距鮑恩以北約25公里。

本次交易將以非現(xiàn)金形式完成。 APSEZ將向CRPSHPL發(fā)行1.438億股普通股，換取APPH 100%股權(quán)。 交易基于NQXT 39.75億澳元的企業(yè)價值。 作為交易組成部分，APSEZ將承接APPH資產(chǎn)負債表上的其他非核心資產(chǎn)與負債，并計劃在收購后數(shù)月內(nèi)處置完畢（對交易估值凈影響為零）。 交易完成后APSEZ杠桿率將維持在當(dāng)前相近水平。

APSEZ常務(wù)董事兼首席執(zhí)行官Ashwani Gupta先生在談到此次收購時表示：“收購NQXT是我們國際化戰(zhàn)略的關(guān)鍵里程碑，將開拓新出口市場并鎖定重要用戶的長期合約。 地處東西貿(mào)易走廊戰(zhàn)略位置，NQXT作為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)具備強勁增長潛力：中期將通過擴容和合約續(xù)簽提升效益，長期則受益于綠氫出口前景。 我們的目標是在4年內(nèi)實現(xiàn)EBITDA增長至4億澳元。 我很榮幸地歡迎NQXT加入我們的‘兼顧增長與責(zé)任’（Growth with Goodness）倡議，因為它體現(xiàn)了我們在環(huán)境、社會和治理實踐方面的高標準承諾。”

關(guān)于NQXT

NQXT是天然深水多用戶出口碼頭，額定年產(chǎn)能5,000萬噸。 碼頭位于澳大利亞東海岸北昆士蘭州，坐落于艾博特角港，距鮑恩以北約25公里。 艾博特角港（NQXT所在地）已被昆士蘭州政府列為戰(zhàn)略港口和優(yōu)先發(fā)展港區(qū)1。 NQXT由昆士蘭州政府長期租賃，是支持澳大利亞重要資源產(chǎn)業(yè)的重要基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)。 NQXT為目前的八個主要客戶提供戰(zhàn)略通道，這些客戶根據(jù)長期的“照付不議”（take or pay）合同運營。 NQXT的業(yè)務(wù)為昆士蘭州的生產(chǎn)總值貢獻了100億澳元，并為采礦業(yè)和其他行業(yè)提供了8,000個工作崗位2。

在2025財年，NQXT的合同產(chǎn)能為4,000萬噸，實際貨物處理量達3,500萬噸，創(chuàng)歷史新高。 NQXT現(xiàn)有用戶的加權(quán)平均礦場壽命約為60年。 NQXT的貨物出口至15個國家，其中88%輸往亞洲，10%輸往歐洲。 NQXT在2025財年預(yù)期實現(xiàn)收入3.49億澳元，EBITDA為2.28億澳元（為APSEZ帶來超過90%的增量EBITDA利潤率，不包括收入中包含的轉(zhuǎn)嫁運營維護成本）。

收購NQXT的核心依據(jù)

這是一座全面運營的多用戶出口設(shè)施，為資源生產(chǎn)客戶提供戰(zhàn)略通道，且擁有超過40年的成功運營歷史。

高質(zhì)量客戶群在鮑恩和加利利礦產(chǎn)盆地運營，生產(chǎn)高品質(zhì)冶金煤和動力煤，出口至全球15個國家/地區(qū)。

在合同產(chǎn)能增長、現(xiàn)有合同續(xù)簽以及APSEZ全球運輸和物流平臺帶來的集團協(xié)同效應(yīng)推動下，EBITDA有望實現(xiàn)增長。

與APSEZ全球擴張戰(zhàn)略相契合，并利用艾博特角港未來綠色氫出口的潛力，符合昆士蘭州政府的戰(zhàn)略。

ESG

自1984年投入運營以來，NQXT始終保持著持續(xù)改進和可持續(xù)發(fā)展的進程。 在2025財年期間，碼頭運營實現(xiàn)了零環(huán)境事故報告、零死亡事故，工時損失傷害率為1.7，展現(xiàn)出卓越的安全標準。 該業(yè)務(wù)深度參與社區(qū)發(fā)展，2025財年50%的運營支出用于當(dāng)?shù)睾蛥^(qū)域供應(yīng)商，自2017年以來已在鮑恩和科林斯維爾社區(qū)項目上投入240萬澳元。 碼頭員工中有超過5%為原住民和托雷斯海峽島民，這一比例高于澳大利亞全國原住民人口占比。

交易顧問

Cyril Amarchand Mangaldas擔(dān)任APSEZ法律顧問。 Ashurst擔(dān)任APSEZ國際法律顧問。 GT Valuation Advisors Private Limited擔(dān)任注冊估值師，Grant Thornton Bharat LLP負責(zé)案頭財務(wù)審查。 SBI Capital Markets Limited同時擔(dān)任獨立估值師，包括負責(zé)RBI/FEMA合規(guī)審查。

本次交易須獲得印度儲備銀行（RBI）、股東、澳大利亞外國投資審查委員會等必要批準，預(yù)計將在兩個季度內(nèi)完成。

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